自己解決しました。

ツールチップライブラリ関数 uf_add_tool内に
  SendMessage(ll_hwnd_tooltip, TTM_SETMAXTIPWIDTH, 0, ti)
と追加すれば改行できるようになりました。
PB側の問題ではなかったようです。

ちなみに「TTM_SETMAXTIPWIDTH」は予め定義されていないのでインスタンス変数内に
  constant private uint TTM_SETMAXTIPWIDTH  = 1024 + 24
と追加しないとダメです。（直指定でもいいですけど）

「TTM_SETMAXTIPWIDTH」のところをいろいろ変えれば背景色とかも
変更できるみたいですね。
ツールチップを使われる方はお試しあれ。素敵すぎます（笑）

＃ツールチップの話題って皆無に等しいですね・・・。

＞PowerBuilder Developer Stationの方からツールチップコントロールの
＞ライブラリをDLし、使用させて頂いています。最高です。
＞
＞ところが・・・ツールチップ内のメッセージで改行表示をしたいのですが
＞うまく実現できません。