mamamaさん、おはようございます。

＞＞GetItemStringは、現在のバッファの内容を取得するものです。
＞＞ItemChangedイベントが終了していない状態では、バッファの内容は書き換わっていません。
＞＞ヘルプを読むと分かると思いますが、
＞＞ItemChangedイベントで現在入力されている値を取得するには、
＞＞引数の data を用います。
＞ヘルプを読み、ItemChangedイベントの引数Dataは、新しく選択した、または入力した値を取得
＞してきているというふうに、認識しているのですが。。。

そうですよ。
その値にItemChangedイベント後にバッファが書き換えられるのです。

＞ItemChangedイベント中に、選択または入力した値を、GetItemStringで取得し、SetItemでセット
＞すればＯＫかと思っているのですが、駄目でしょうか？
＞この方法で、確認したところ、変更したカラムにフォーカスがあたっている場合、変更されたように
＞見えるのですが、フォーカスが移動すると引数Dataの値がセットされています。

あなたのしたいこと（仕様）が理解できません。
なぜ、ItemChangedイベント内でGetItemXXXを行うのか。
何に対してSetItemを行うのか？
なぜ、古い値をセットしなければならないのか？（それとも違うDWなどからGetItemXXXした値？）

SetItemしたあと、return値はどうしていますか？
return 1
のようにしていなければ、変更された値に書き換えられてしまいますよ。
そうすると、見た目とやっていることとは全く違うことになりますね。